سرايا - في ظل تنقل قطاع أشباه الموصلات داخل موجة صعود سوقية هائلة، يسعى المحللون في وول ستريت بشكل متزايد إلى التمييز بين الرابحين الهيكليين على المدى الطويل والمراهنات الدورية قصيرة الأجل. وفي تقييم جديد للصناعة، أكد أطيف مالك، المحلل في سيتي جروب إنك، أن التراجع الأخير في مجموعة أشباه الموصلات الأوسع نطاقًا يُعدّ تصحيحًا صحيًا بالكامل.
وللاستفادة من هذه الوقفة المؤقتة، أبقى مالك على كل من Broadcom Inc (NASDAQ: AVGO)، وTexas Instruments Incorporated (NASDAQ: TXN)، وApplied Materials Inc (NASDAQ: AMAT) ضمن قائمة أبرز الأسهم الموصى بـ"شراء" في قطاع أشباه الموصلات الأمريكي. وتأتي هذه التوصيات في وقت ارتفع فيه مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات (SOX) بنسبة 61% منذ بداية الربع الحالي، متفوقًا بشكل كبير على مكاسب مؤشر S&P 500 البالغة 13%.
Broadcom – الرهان الهيكلي على مراكز البيانات
يتصدر Broadcom قائمة الاختيارات الأولى، مستفيدًا من الطلب الحيوي على مراكز البيانات التي تمثل 34% من إجمالي الطلب على أشباه الموصلات. ويواصل هذا القطاع إظهار قوة استثنائية، مدعومًا بالتوسع المستمر في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وظهور وحدات المعالجة المركزية (CPUs) للخوادم المُحسَّنة للتطبيقات الوكيلة.
Texas Instruments – الخيار الدفاعي في الأشباه التناظرية
في مجال أشباه الموصلات التناظرية، تبرز Texas Instruments كخيار دفاعي في مواجهة الخلفية الاقتصادية الكلية العالمية المتذبذبة. ورغم تعرض أسواق الصناعة والسيارات لضغوط اقتصادية أوسع، أشار مالك إلى أن اتجاهات الطلبيات الخاصة بـ TI تسير وفق مستويات "فوق الموسمية" و"موسمية" على التوالي، مما يعزز مرونة الشركة.
Applied Materials – الاستثمار في التصنيع المادي
بالنسبة للمستثمرين الراغبين في التعرض للجانب التصنيعي المادي، تُعد Applied Materials الخيار الأول لدى سيتي جروب بين صانعي معدات رأس المال لأشباه الموصلات. وقد شهدت أسهم معدات رأس المال ارتفاعًا في تقديرات الأرباح الإجماعية للسنة التقويمية 2027 بمعدل 11% في المتوسط، مدفوعة بشكل رئيسي بمراجعة تصاعدية بنسبة 13% لصالح Applied Materials.
سياق أوسع: الاستعداد لاختناقات العرض في 2027
يأتي هذا التموضع الانتقائي في وقت تستعد فيه الصناعة الأوسع لديناميكيات متحولة وقيود وشيكة على العرض خلال العامين المقبلين. وتشير تقارير عن تخفيض Nvidia لمواصفات ذاكرة DRAM في منصتها القادمة Vera Rubin، إلى جانب تعليقات العرض الصادرة عن Broadcom وCiena، إلى أن تركيز المستثمرين يتحول بسرعة نحو اختناقات العرض المتوقعة في عام 2027.
وللاستفادة من هذه الوقفة المؤقتة، أبقى مالك على كل من Broadcom Inc (NASDAQ: AVGO)، وTexas Instruments Incorporated (NASDAQ: TXN)، وApplied Materials Inc (NASDAQ: AMAT) ضمن قائمة أبرز الأسهم الموصى بـ"شراء" في قطاع أشباه الموصلات الأمريكي. وتأتي هذه التوصيات في وقت ارتفع فيه مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات (SOX) بنسبة 61% منذ بداية الربع الحالي، متفوقًا بشكل كبير على مكاسب مؤشر S&P 500 البالغة 13%.
Broadcom – الرهان الهيكلي على مراكز البيانات
يتصدر Broadcom قائمة الاختيارات الأولى، مستفيدًا من الطلب الحيوي على مراكز البيانات التي تمثل 34% من إجمالي الطلب على أشباه الموصلات. ويواصل هذا القطاع إظهار قوة استثنائية، مدعومًا بالتوسع المستمر في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وظهور وحدات المعالجة المركزية (CPUs) للخوادم المُحسَّنة للتطبيقات الوكيلة.
Texas Instruments – الخيار الدفاعي في الأشباه التناظرية
في مجال أشباه الموصلات التناظرية، تبرز Texas Instruments كخيار دفاعي في مواجهة الخلفية الاقتصادية الكلية العالمية المتذبذبة. ورغم تعرض أسواق الصناعة والسيارات لضغوط اقتصادية أوسع، أشار مالك إلى أن اتجاهات الطلبيات الخاصة بـ TI تسير وفق مستويات "فوق الموسمية" و"موسمية" على التوالي، مما يعزز مرونة الشركة.
Applied Materials – الاستثمار في التصنيع المادي
بالنسبة للمستثمرين الراغبين في التعرض للجانب التصنيعي المادي، تُعد Applied Materials الخيار الأول لدى سيتي جروب بين صانعي معدات رأس المال لأشباه الموصلات. وقد شهدت أسهم معدات رأس المال ارتفاعًا في تقديرات الأرباح الإجماعية للسنة التقويمية 2027 بمعدل 11% في المتوسط، مدفوعة بشكل رئيسي بمراجعة تصاعدية بنسبة 13% لصالح Applied Materials.
سياق أوسع: الاستعداد لاختناقات العرض في 2027
يأتي هذا التموضع الانتقائي في وقت تستعد فيه الصناعة الأوسع لديناميكيات متحولة وقيود وشيكة على العرض خلال العامين المقبلين. وتشير تقارير عن تخفيض Nvidia لمواصفات ذاكرة DRAM في منصتها القادمة Vera Rubin، إلى جانب تعليقات العرض الصادرة عن Broadcom وCiena، إلى أن تركيز المستثمرين يتحول بسرعة نحو اختناقات العرض المتوقعة في عام 2027.
شارك المقال:
الرجاء الانتظار ...
التعليقات