سرايا - في الوقت الذي تستعد فيه الأسواق لانطلاق أسبوع حاسم يتضمن اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، أصدرت كبرى بنوك وول ستريت حزمة من التوصيات الهامة التي ترسم ملامح الفرص الاستثمارية في قطاعي أشباه الموصلات والفضاء.
وولف ريسيرش تبدأ تغطية سبيس إكس بتوصية شراء وتصف الفرصة بـ"المحيط الواسع"
أطلقت وولف ريسيرش تغطية شركة سبيس إكسبلوريشن تيكنولوجيز (SPCX) بتصنيف "أداء متفوق" وسعر مستهدف عند 175 دولارًا، أي بارتفاع約 30% عن سعر الطرح البالغ 135 دولارًا .
المحللان مايلز والتون وبيتر سوبينو يريان أن سعي سبيس إكس نحو تكاليف إطلاق شبه معدومة يمنحها موقعًا تنافسيًا يصعب على المنافسين تحديه، متوقعين نموًا بنسبة 70% في الإيرادات وتضاعفًا شبه كامل في هوامش EBITDA بحلول عام 2030 .
ما الذي يجعل سبيس إكس استثنائية؟
يرتكز السيناريو المتفائل بشكل رئيسي على ثلاثة محركات:
• صاروخ ستارشيب: الصاروخ القابل لإعادة الاستخدام الكامل من الجيل التالي. تقدّر وولف ريسيرش أن نجاح إعادة الاستخدام سيخفض التكاليف التدريجية للإطلاق من نحو 14 مليون دولار لكل رحلة (فالكون 9) إلى أقل من 5 ملايين دولار لصاروخ ستارشيب .
• ستارلينك (خدمة الإنترنت عبر الأقمار الصناعية): المحرك الأكثر موثوقية للأرباح على المدى القريب. تتوقع وولف أن يتجاوز EBITDA قطاع الاتصال 90 مليار دولار بحلول عام 2030 .
• الذكاء الاصطناعي: عززته صفقة استحواذ سبيس إكس على xAI وشراكة مع Google وAnthropic بعقود حوسبة بقيمة 26.4 مليار دولار سنويًا .
تحذير مهم: المحللان يشيران إلى أن صاروخ ستارشيب لم يحقق بعد رحلة مدارية، ويقولان: "ينبغي على المستثمرين أن يكونوا على دراية تامة بمدى افتقار كثير من هذه الأهداف إلى الواقعية". كما يحذران من أن ميزة التكلفة التي تبنيها سبيس إكس في الحوسبة "ستكون بلا قيمة إذا كنا جميعًا في فقاعة ذكاء اصطناعي" .
غولدمان ساكس: ميكرون مقبلة على "ربع قوي آخر".. و"صفقة العام"؟
رفعت غولدمان ساكس سعرها المستهدف لسهم شركة ميكرون تيكنولوجي بشكل حاد إلى 900 دولار من 400 دولار، مع رفع تقديرات الإيرادات وربحية السهم المعدلة بنسبة 28% و36% في المتوسط لعامَي 2026 و2027 .
يتوقع المحللون بقيادة جيمس شنايدر أن تحقق ميكرون:
المحرك الرئيسي: استمرار ضيق السوق في قطاع الذاكرة. يتوقع المحللون استمرار الظروف الضيقة طوال عام 2027، مما سيؤدي إلى ارتفاع الأسعار والهوامش في القطاع .
لكن: أبقت غولدمان ساكس على تصنيفها "محايد" للسهم، مشيرة إلى أن "مواقف المستثمرين لا تزال متفائلة جدًا" بعد الارتفاع الحاد في سعر السهم .
مجموعة بنك أوف أمريكا ترفع إنتل ترقية مزدوجة إلى "شراء"
قامت مجموعة بنك أوف أمريكا بترقية سهم إنتل ترقية مزدوجة نادرة من "أداء دون المستوى" إلى "شراء"، ورفعت السعر المستهدف إلى 135 دولارًا من 96 دولارًا .
مبررات الترقية:
1. فرصة وحدات المعالجة المركزية للخوادم: تتوقع BofA أن تتجاوز مبيعات إنتل من وحدات المعالجة المركزية للخوادم 40 مليار دولار بحلول عام 2030، مستفيدة من تطور "الذكاء الاصطناعي العميل" (Agentic AI) الذي يوسع دور وحدة المعالجة المركزية .
2. أعمال التصنيع الخارجي (Foundry): حددت BofA صفقات محتملة تشمل رقائق سلسلة آبل M، ورقائق TPU من Google (أكثر من 300 مليون وحدة)، ورقائق MediaTek .
تحذير: المحلل فيفيك آريا يقر بأن "الملكية المؤسسية لإنتل منخفضة بشكل غير معتاد" - فقط 16% من صناديق S&P 500 تمتلك السهم، مما قد يكون محفزًا أو مؤشرًا على عدم الثقة .
مجموعة بنك أوف أمريكا ترفع STM.. سعر مستهدف هو الأعلى في السوق
في تحرك منفصل، رفعت BofA سهم شركة إس تي إم للميكروإلكترونيات (STM) إلى "شراء" من "محايد"، محددة سعرًا مستهدفًا عند 86 يورو / 100 دولار - وهو الأعلى في السوق .
المحركات الرئيسية الأربعة:
1. الموصلات الضوئية لمراكز البيانات: تتوقع BofA نمو الإيرادات من 670 مليون دولار هذا العام إلى 2.3 مليار دولار بحلول عام 2028، مع AWS كعميل رئيسي .
2. أقمار المدار المنخفض (LEO): تمتلك STM حصة سوقية تبلغ نحو 90%، مع توقعات بإيرادات تراكمية تبلغ 3.6 مليار دولار بين 2026 و2028 .
3. انتعاش قطاع السيارات والصناعة.
4. رافعة تشغيلية كبيرة من الطاقة الإنتاجية الفائضة .
يقول المحللون: "تتداول STM حاليًا بخصم 32% مقارنة بالشركات المتنوعة المماثلة - ولا نعتقد أن مثل هذا الخصم العميق مبرر" .
وول ستريت تخفض Adobe.. غياب اليقين في القيادة يثير القلق
تعرض سهم Adobe لضغوط جديدة بعد نتائج فصلية أشعلت موجة خفض توصيات، رغم تسجيل الشركة إيرادات قياسية .
• وولف ريسيرش خفضت التوصية إلى "أداء مماثل للقطاع". المحلل أليكس زوكين يصف الربع بأنه "مغيّر للأطروحة" .
• Evercore ISI انتقلت إلى "محايد" مع سعر مستهدف 225 دولارًا.
• Stifel خفضت إلى "احتفاظ" من "شراء".
المشكلة الأكبر: إعلان رحيل المدير المالي دان دورن، مما يضاعف حالة عدم اليقين التي أوجدها الإعلان عن خروج الرئيس التنفيذي شانتانو ناراين المخطط له . ورغم أن الإيرادات السنوية المتكررة من الذكاء الاصطناعي تضاعفت ثلاث مرات على أساس سنوي، إلا أن إجمالي الإيرادات السنوية المتكررة الجديدة (NNARR) لا تزال تتراجع على أساس سنوي .
________________________________________
ملاحظة: الأسعار المستهدفة والتوقعات واردة من التقارير التحليلية لبنوك الاستثمار المذكورة، وهي تقديرات قابلة للتغيير ولا تمثل نصيحة استثمارية. الأسواق بطبيعتها تنطوي على مخاطر، ويجب على المستثمرين إجراء البحوث الخاصة بهم قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
الرجاء الانتظار ...
التعليقات