سرايا - أعلنت مجموعة بنك أوف أمريكا أن عملاءها سجلوا أعلى صافي مبيعات على الإطلاق في الأسهم الأمريكية الأسبوع الماضي، مدفوعةً بأكبر تدفقات خروج من الأسهم الفردية في تاريخ بيانات البنك، مع استحواذ أسهم التكنولوجيا على الجزء الأكبر من عمليات البيع بقيادة العملاء المؤسسيين.
أرقام قياسية في التدفقات الخارجة
بلغت إجمالي تدفقات الخروج من الأسهم الفردية 14.2 مليار دولار خلال الأسبوع المنتهي في 5 يونيو 2025، متزامنةً مع أكبر تراجع أسبوعي لمؤشر S&P 500 منذ أبريل 2025، بنسبة انخفاض بلغت 2.60%.
في المقابل، واصل العملاء شراء صناديق ETF للأسهم للأسبوع الحادي عشر على التوالي، بإضافة 0.30 مليار دولار، مما يعكس تفضيلًا متزايدًا للمنتجات المدارة بشكل غير مباشر على الأسهم الفردية في ظل حالة عدم اليقين الحالية.
التكنولوجيا تشهد أكبر تدفقات خروج في التاريخ
شهدت أسهم التكنولوجيا أكبر تدفقات خروج منذ أن بدأت مجموعة بنك أوف أمريكا تتبع البيانات في عام 2008، أو الأكبر كنسبة مئوية من القيمة السوقية منذ مطلع عام 2014.
وقال استراتيجيو مجموعة بنك أوف أمريكا في تعليق لهذا الأسبوع:
"قادت تدفقات الخروج من التكنولوجيا العملاءُ المؤسسيون، غير أن صناديق التحوط والعملاء الخاصين باعوا أسهم التكنولوجيا أيضًا".
تركيز البيع على الأسهم الكبيرة
أظهرت البيانات تركيز تدفقات الخروج بالكامل في الأسهم ذات الرسملة الكبيرة (Large-cap)، في حين كان العملاء مشترين صافين لأسهم الشركات الصغيرة والمتوسطة، مما يشير إلى تحول في التفضيلات نحو الشركات الأقل تقييمًا أو الأقل تأثرًا بموجة البيع.
العملاء المؤسسيون يقودون موجة البيع
قاد العملاء المؤسسيون عمليات البيع الإجمالية، مسجلين أكبر تدفقات خروج لهم منذ منتصف مارس، وذلك بعد خمسة أسابيع متتالية من الشراء.
• بلغت صافي مبيعات العملاء الخاصين أعلى مستوياتها منذ نوفمبر 2024.
• استحوذ عملاء وسطاء التداول على الجزء الأكبر من تدفقات الخروج ضمن الفئة المؤسسية، إذ تخلّصوا من 6.40 مليار دولار في الأسهم الفردية خلال الأسبوع.
القطاعات الأخرى: مبيعات في الاتصالات ومشتريات في الصناعة والعقارات
خارج قطاع التكنولوجيا، شهدت أسهم خدمات الاتصالات تدفقات خروج للأسبوع الخامس على التوالي، وإن كانت بحجم أصغر بكثير.
في المقابل، كانت قطاعات الصناعة والعقارات والمرافق العامة القطاعات الوحيدة التي استقطبت تدفقات دخول، مع تسجيل قطاع العقارات تدفقات دخول للأسبوع السادس على التوالي، مما يعكس بحث المستثمرين عن ملاذات آمنة أو قطاعات دفاعية.
صناديق ETF: تحول من النمو إلى القيمة
على صعيد صناديق ETF، دار العملاء نحو استراتيجيات القيمة والمزيج (Value & Blend) بعيدًا عن النمو (Growth)، في إشارة إلى تحول في الأسلوب الاستثماري.
وسجلت صناديق ETF للرعاية الصحية أكبر تدفقات دخول لها منذ أكتوبر 2021، مما يعكس اهتمامًا متزايدًا بالقطاع الصحي كملاذ آمن.
في المقابل، سجلت صناديق ETF للتكنولوجيا أكبر تدفقات خروج قطاعية في الأسبوع، تلتها صناديق القطاع المالي.
تراجع في عمليات إعادة شراء الأسهم
تباطأت عمليات إعادة شراء الأسهم من قبل الشركات للأسبوع الثاني على التوالي، وإن كان المتوسط المتحرك لأربعة أسابيع قد ارتفع إلى أعلى مستوياته منذ أواخر مارس، وفقًا لمجموعة بنك أوف أمريكا.
على أساس 52 أسبوعًا متتاليًا، استقرت عمليات إعادة الشراء كنسبة مئوية من القيمة السوقية لمؤشر S&P 500 عند أدنى مستوياتها منذ أواخر عام 2023، مما قد يشير إلى أن الشركات أصبحت أكثر تحفظًا في استخدام النقد لإعادة شراء أسهمها في ظل بيئة أسعار الفائدة المرتفعة وعدم اليقين الاقتصادي.
أرقام قياسية في التدفقات الخارجة
بلغت إجمالي تدفقات الخروج من الأسهم الفردية 14.2 مليار دولار خلال الأسبوع المنتهي في 5 يونيو 2025، متزامنةً مع أكبر تراجع أسبوعي لمؤشر S&P 500 منذ أبريل 2025، بنسبة انخفاض بلغت 2.60%.
في المقابل، واصل العملاء شراء صناديق ETF للأسهم للأسبوع الحادي عشر على التوالي، بإضافة 0.30 مليار دولار، مما يعكس تفضيلًا متزايدًا للمنتجات المدارة بشكل غير مباشر على الأسهم الفردية في ظل حالة عدم اليقين الحالية.
التكنولوجيا تشهد أكبر تدفقات خروج في التاريخ
شهدت أسهم التكنولوجيا أكبر تدفقات خروج منذ أن بدأت مجموعة بنك أوف أمريكا تتبع البيانات في عام 2008، أو الأكبر كنسبة مئوية من القيمة السوقية منذ مطلع عام 2014.
وقال استراتيجيو مجموعة بنك أوف أمريكا في تعليق لهذا الأسبوع:
"قادت تدفقات الخروج من التكنولوجيا العملاءُ المؤسسيون، غير أن صناديق التحوط والعملاء الخاصين باعوا أسهم التكنولوجيا أيضًا".
تركيز البيع على الأسهم الكبيرة
أظهرت البيانات تركيز تدفقات الخروج بالكامل في الأسهم ذات الرسملة الكبيرة (Large-cap)، في حين كان العملاء مشترين صافين لأسهم الشركات الصغيرة والمتوسطة، مما يشير إلى تحول في التفضيلات نحو الشركات الأقل تقييمًا أو الأقل تأثرًا بموجة البيع.
العملاء المؤسسيون يقودون موجة البيع
قاد العملاء المؤسسيون عمليات البيع الإجمالية، مسجلين أكبر تدفقات خروج لهم منذ منتصف مارس، وذلك بعد خمسة أسابيع متتالية من الشراء.
• بلغت صافي مبيعات العملاء الخاصين أعلى مستوياتها منذ نوفمبر 2024.
• استحوذ عملاء وسطاء التداول على الجزء الأكبر من تدفقات الخروج ضمن الفئة المؤسسية، إذ تخلّصوا من 6.40 مليار دولار في الأسهم الفردية خلال الأسبوع.
القطاعات الأخرى: مبيعات في الاتصالات ومشتريات في الصناعة والعقارات
خارج قطاع التكنولوجيا، شهدت أسهم خدمات الاتصالات تدفقات خروج للأسبوع الخامس على التوالي، وإن كانت بحجم أصغر بكثير.
في المقابل، كانت قطاعات الصناعة والعقارات والمرافق العامة القطاعات الوحيدة التي استقطبت تدفقات دخول، مع تسجيل قطاع العقارات تدفقات دخول للأسبوع السادس على التوالي، مما يعكس بحث المستثمرين عن ملاذات آمنة أو قطاعات دفاعية.
صناديق ETF: تحول من النمو إلى القيمة
على صعيد صناديق ETF، دار العملاء نحو استراتيجيات القيمة والمزيج (Value & Blend) بعيدًا عن النمو (Growth)، في إشارة إلى تحول في الأسلوب الاستثماري.
وسجلت صناديق ETF للرعاية الصحية أكبر تدفقات دخول لها منذ أكتوبر 2021، مما يعكس اهتمامًا متزايدًا بالقطاع الصحي كملاذ آمن.
في المقابل، سجلت صناديق ETF للتكنولوجيا أكبر تدفقات خروج قطاعية في الأسبوع، تلتها صناديق القطاع المالي.
تراجع في عمليات إعادة شراء الأسهم
تباطأت عمليات إعادة شراء الأسهم من قبل الشركات للأسبوع الثاني على التوالي، وإن كان المتوسط المتحرك لأربعة أسابيع قد ارتفع إلى أعلى مستوياته منذ أواخر مارس، وفقًا لمجموعة بنك أوف أمريكا.
على أساس 52 أسبوعًا متتاليًا، استقرت عمليات إعادة الشراء كنسبة مئوية من القيمة السوقية لمؤشر S&P 500 عند أدنى مستوياتها منذ أواخر عام 2023، مما قد يشير إلى أن الشركات أصبحت أكثر تحفظًا في استخدام النقد لإعادة شراء أسهمها في ظل بيئة أسعار الفائدة المرتفعة وعدم اليقين الاقتصادي.
شارك المقال:
الرجاء الانتظار ...
التعليقات