سرايا - أكدت جي بي مورغان تصنيف "أعلى من السوق" على سهم AstraZeneca يوم الأربعاء، مستشهدةً بستة نتائج من المرحلة الثالثة من التجارب السريرية المتوقعة في عام 2027، والتي تقول إنها تمثل معاً أكثر من 10 مليارات دولار في ذروة المبيعات المعدّلة حسب المخاطر، وينبغي أن تعزز الثقة في قدرة شركة الأدوية على الاستمرار في النمو لما بعد عام 2030 .
السعر المستهدف ونقطة الدخول
أبقى البنك على سعر مستهدف عند 160 جنيهاً إسترلينياً، مما يعني مضاعف سعر إلى أرباح يبلغ 19 مرة، ووصف السعر الحالي لسهم AstraZeneca البالغ 12,116 بنساً كما في 15 سبتمبر 2025، بأنه نقطة دخول جذابة إلى ما وصفه بقصة نمو قوية على المدى المتوسط .
أبرز النتائج المرتقبة في 2027
سلّط المحللون الضوء على النتائج المتوقعة في مجالات أدوية القلب والأوعية الدموية والكلى والسرطان:
1. لاروبروفستات (Laroprovstat)
من المقرر صدور بيانات المرحلة الثالثة لعقار لاروبروفستات، وهو مثبط PCSK9 الفموي لخفض الكوليسترول، في الربع الأول من عام 2027 من تجربتَي AZURE-LDL وAZURE-HeFH. تتوقع جي بي مورغان ذروة مبيعات معدّلة حسب المخاطر تبلغ 3.2 مليار دولار للعقار، أي ما يزيد بنحو 30% عن توقعات المحللين البالغة 2.4 مليار دولار، لأن العقار لا يشترط الصيام على عكس منافسه Lipfendra التابع لـ Merck .
2. Farxiga (دراساتان مشتركتان)
تُسجّل دراستان مشتركتان لعقار Farxiga نتائجهما بحلول عام 2027، وتمثلان معاً إمكانات مبيعات تتجاوز 5 مليارات دولار في ذروتها .
3. زيبوتينتان + Farxiga
من المقرر صدور بيانات زيبوتينتان مقترناً بـ Farxiga لدى مرضى الكلى المصابين بارتفاع البروتين في البول في الربع الأول من عام 2027. منحت جي بي مورغان هذا العقار احتمال نجاح بنسبة 80% نظراً لنتائج مماثلة لنظام Farxiga المعتمد في الاختبارات السابقة .
4. بالسينيرينون + Farxiga
أما بالسينيرينون مقترناً بـ Farxiga لمرضى قصور القلب المصابين بضعف وظائف الكلى، والمتوقع صدور نتائجه في الربع الثالث من عام 2027، فقد وُصف بأنه أكثر إشكالية، إذ قدّرت جي بي مورغان احتمال نجاحه بنسبة 50% لأن التضاد الجزئي لمستقبلات القشرانيات المعدنية للعقار قد يُخفف الفائدة المُلاحظة مع منافسه فينيرينون .
5. Datroway في سرطان الثدي سلبي الثلاثي
يحمل Datroway في سرطان الثدي سلبي الثلاثي احتمال نجاح بنسبة 80%، وفقاً للبنك، نظراً لقوة بيانات التجارب السابقة .
6. puxi-sam في سرطان بطانة الرحم
يحمل puxi-sam في سرطان بطانة الرحم من الخط العلاجي الثاني أو الثالث احتمال نجاح بنسبة 80% في أعقاب ما وصفته جي بي مورغان بتراجع مخاطر المنافسين .
نتائج إضافية في مجال الأورام
أشار البنك إلى نتائج إضافية لعقاقير Datroway وpuxi-sam وsaruparib بقيمة تتجاوز 5 مليارات دولار في ذروة المبيعات، قبل احتساب نتائج منفصلة في سرطان الرئة وسرطان الثدي المساعد.
أما saruparib في سرطان البروستاتا الحساس للإخصاء النقيلي، والمتوقع صدور نتائجه في الربع الرابع من عام 2027، فتبدو فرص نجاحه "قوية بشكل معقول" لدى المرضى الحاملين لطفرات جين HRR، الذين يمثلون 30% من المشاركين في التجربة، وهو ما يكفي لتخفيف مخاطر ذروة مبيعات تبلغ 3 مليارات دولار .
نتائج أخرى مرتقبة
أشارت جي بي مورغان إلى أن AstraZeneca تنتظر أيضاً نتائج Datroway في سرطان الرئة من الخط العلاجي الأول، مع توقع صدور نتائج تجربة AVANZAR في الربع الرابع من عام 2026 وتجربة TL07 في عام 2027، إضافةً إلى بيانات كاميزيسترانت في سرطان الثدي المساعد من تجربة CAMBRIA-1 .
الخلاصة: يرى بنك جي بي مورغان أن خط أنابيب AstraZeneca غني بالنتائج الواعدة التي قد تعزز مسار نمو الشركة حتى نهاية العقد، مع ستة نتائج محورية في عام 2027 تمثل فرصاً تتجاوز 10 مليارات دولار، مما يجعل السهم خياراً جاذباً للمستثمرين الباحثين عن النمو في قطاع الأدوية .
السعر المستهدف ونقطة الدخول
أبقى البنك على سعر مستهدف عند 160 جنيهاً إسترلينياً، مما يعني مضاعف سعر إلى أرباح يبلغ 19 مرة، ووصف السعر الحالي لسهم AstraZeneca البالغ 12,116 بنساً كما في 15 سبتمبر 2025، بأنه نقطة دخول جذابة إلى ما وصفه بقصة نمو قوية على المدى المتوسط .
أبرز النتائج المرتقبة في 2027
سلّط المحللون الضوء على النتائج المتوقعة في مجالات أدوية القلب والأوعية الدموية والكلى والسرطان:
1. لاروبروفستات (Laroprovstat)
من المقرر صدور بيانات المرحلة الثالثة لعقار لاروبروفستات، وهو مثبط PCSK9 الفموي لخفض الكوليسترول، في الربع الأول من عام 2027 من تجربتَي AZURE-LDL وAZURE-HeFH. تتوقع جي بي مورغان ذروة مبيعات معدّلة حسب المخاطر تبلغ 3.2 مليار دولار للعقار، أي ما يزيد بنحو 30% عن توقعات المحللين البالغة 2.4 مليار دولار، لأن العقار لا يشترط الصيام على عكس منافسه Lipfendra التابع لـ Merck .
2. Farxiga (دراساتان مشتركتان)
تُسجّل دراستان مشتركتان لعقار Farxiga نتائجهما بحلول عام 2027، وتمثلان معاً إمكانات مبيعات تتجاوز 5 مليارات دولار في ذروتها .
3. زيبوتينتان + Farxiga
من المقرر صدور بيانات زيبوتينتان مقترناً بـ Farxiga لدى مرضى الكلى المصابين بارتفاع البروتين في البول في الربع الأول من عام 2027. منحت جي بي مورغان هذا العقار احتمال نجاح بنسبة 80% نظراً لنتائج مماثلة لنظام Farxiga المعتمد في الاختبارات السابقة .
4. بالسينيرينون + Farxiga
أما بالسينيرينون مقترناً بـ Farxiga لمرضى قصور القلب المصابين بضعف وظائف الكلى، والمتوقع صدور نتائجه في الربع الثالث من عام 2027، فقد وُصف بأنه أكثر إشكالية، إذ قدّرت جي بي مورغان احتمال نجاحه بنسبة 50% لأن التضاد الجزئي لمستقبلات القشرانيات المعدنية للعقار قد يُخفف الفائدة المُلاحظة مع منافسه فينيرينون .
5. Datroway في سرطان الثدي سلبي الثلاثي
يحمل Datroway في سرطان الثدي سلبي الثلاثي احتمال نجاح بنسبة 80%، وفقاً للبنك، نظراً لقوة بيانات التجارب السابقة .
6. puxi-sam في سرطان بطانة الرحم
يحمل puxi-sam في سرطان بطانة الرحم من الخط العلاجي الثاني أو الثالث احتمال نجاح بنسبة 80% في أعقاب ما وصفته جي بي مورغان بتراجع مخاطر المنافسين .
نتائج إضافية في مجال الأورام
أشار البنك إلى نتائج إضافية لعقاقير Datroway وpuxi-sam وsaruparib بقيمة تتجاوز 5 مليارات دولار في ذروة المبيعات، قبل احتساب نتائج منفصلة في سرطان الرئة وسرطان الثدي المساعد.
أما saruparib في سرطان البروستاتا الحساس للإخصاء النقيلي، والمتوقع صدور نتائجه في الربع الرابع من عام 2027، فتبدو فرص نجاحه "قوية بشكل معقول" لدى المرضى الحاملين لطفرات جين HRR، الذين يمثلون 30% من المشاركين في التجربة، وهو ما يكفي لتخفيف مخاطر ذروة مبيعات تبلغ 3 مليارات دولار .
نتائج أخرى مرتقبة
أشارت جي بي مورغان إلى أن AstraZeneca تنتظر أيضاً نتائج Datroway في سرطان الرئة من الخط العلاجي الأول، مع توقع صدور نتائج تجربة AVANZAR في الربع الرابع من عام 2026 وتجربة TL07 في عام 2027، إضافةً إلى بيانات كاميزيسترانت في سرطان الثدي المساعد من تجربة CAMBRIA-1 .
الخلاصة: يرى بنك جي بي مورغان أن خط أنابيب AstraZeneca غني بالنتائج الواعدة التي قد تعزز مسار نمو الشركة حتى نهاية العقد، مع ستة نتائج محورية في عام 2027 تمثل فرصاً تتجاوز 10 مليارات دولار، مما يجعل السهم خياراً جاذباً للمستثمرين الباحثين عن النمو في قطاع الأدوية .
شارك المقال:
الرجاء الانتظار ...
التعليقات