سرايا - بدأت باير ساندلر تغطية سهم شركة SharkNinja بتوصية "أعلى من السوق" وسعر مستهدف عند 150.00 دولار، وذلك في مذكرة صدرت يوم الأربعاء. وأرجع المحلل بيتر كيث هذه التوصية إلى أن خط أنابيب الابتكار لدى الشركة المتخصصة في تصميم المنتجات والتكنولوجيا، إلى جانب توسع نطاق حملاتها الإعلانية، يضعها في موقع يمكنها من تحقيق نمو مستدام بأرقام مزدوجة رغم حجمها الكبير بالفعل.
وقال كيث إن باير ساندلر ترى "إمكانية صعود متفائلة لنمو سنوي في المبيعات يتجاوز 15% ونمو في ربحية السهم يزيد على 20% خلال السنوات الثلاث المقبلة"، مدعومة بمعدل نمو سنوي مركب للمبيعات على مدى ثلاث سنوات بنسبة 20%، ومعدل نمو سنوي مركب لربحية السهم بنسبة 30%. ويستند السعر المستهدف البالغ 150.00 دولار إلى مضاعف 21 ضعفًا لأرباح عام 2027 المقدرة.
محركات النمو الناشئة:
حدد كيث ثلاثة محركات نمو إضافية تتجاوز الركائز الأساسية التي تركز عليها الإدارة، والمتمثلة في توسع الفئات والنمو الدولي:
1. قنوات البيع المباشر للمستهلك: من المتوقع أن ترتفع مبيعات هذه القنوات، التي تمثل حاليًا نحو 10% من إجمالي الإيرادات، عقب إطلاق موقع إلكتروني موحد في أواخر عام 2025.
2. فئة الجمال: أشارت المذكرة إلى فئة الجمال باعتبارها فرصة نمو واسعة تشمل قطاعات العناية بالشعر والبشرة والمجالات المجاورة، مع خصائص إيجابية على مستوى هوامش الربح.
3. الإعلانات: تضاعف إنفاق SharkNinja على الإعلانات أكثر من مرتين خلال السنوات الثلاث الماضية من خلال شراكات مع فعاليات كبرى وسفراء من المشاهير، كما ارتفع عدد متابعيها على وسائل التواصل الاجتماعي بنسبة 119% في عام 2025 ليصل إلى 3.9 مليون متابع.
المركز المالي والعائد على المساهمين:
أشارت باير ساندلر إلى أن "هامش EBITDA المرتفع في منطقة أواخر العشرينيات بالمئة لدى SharkNinja يولّد تدفقًا نقديًا حرًا صحيًا"، يُعاد توجيهه الآن إلى المساهمين من خلال تفويض لإعادة شراء الأسهم بقيمة 750 مليون دولار.
النمو الدولي:
وصفت المبيعات الدولية، التي تمثل نحو 35% من إجمالي الإيرادات، بأنها "لا تزال في مراحل مبكرة من مسار النمو"، مما يضيف مزيدًا من الخيارات الإيجابية إلى السيناريو المتفائل للشركة.
وقال كيث إن باير ساندلر ترى "إمكانية صعود متفائلة لنمو سنوي في المبيعات يتجاوز 15% ونمو في ربحية السهم يزيد على 20% خلال السنوات الثلاث المقبلة"، مدعومة بمعدل نمو سنوي مركب للمبيعات على مدى ثلاث سنوات بنسبة 20%، ومعدل نمو سنوي مركب لربحية السهم بنسبة 30%. ويستند السعر المستهدف البالغ 150.00 دولار إلى مضاعف 21 ضعفًا لأرباح عام 2027 المقدرة.
محركات النمو الناشئة:
حدد كيث ثلاثة محركات نمو إضافية تتجاوز الركائز الأساسية التي تركز عليها الإدارة، والمتمثلة في توسع الفئات والنمو الدولي:
1. قنوات البيع المباشر للمستهلك: من المتوقع أن ترتفع مبيعات هذه القنوات، التي تمثل حاليًا نحو 10% من إجمالي الإيرادات، عقب إطلاق موقع إلكتروني موحد في أواخر عام 2025.
2. فئة الجمال: أشارت المذكرة إلى فئة الجمال باعتبارها فرصة نمو واسعة تشمل قطاعات العناية بالشعر والبشرة والمجالات المجاورة، مع خصائص إيجابية على مستوى هوامش الربح.
3. الإعلانات: تضاعف إنفاق SharkNinja على الإعلانات أكثر من مرتين خلال السنوات الثلاث الماضية من خلال شراكات مع فعاليات كبرى وسفراء من المشاهير، كما ارتفع عدد متابعيها على وسائل التواصل الاجتماعي بنسبة 119% في عام 2025 ليصل إلى 3.9 مليون متابع.
المركز المالي والعائد على المساهمين:
أشارت باير ساندلر إلى أن "هامش EBITDA المرتفع في منطقة أواخر العشرينيات بالمئة لدى SharkNinja يولّد تدفقًا نقديًا حرًا صحيًا"، يُعاد توجيهه الآن إلى المساهمين من خلال تفويض لإعادة شراء الأسهم بقيمة 750 مليون دولار.
النمو الدولي:
وصفت المبيعات الدولية، التي تمثل نحو 35% من إجمالي الإيرادات، بأنها "لا تزال في مراحل مبكرة من مسار النمو"، مما يضيف مزيدًا من الخيارات الإيجابية إلى السيناريو المتفائل للشركة.
شارك المقال:
الرجاء الانتظار ...
التعليقات